拥抱未来：资产代币化的前景与风险

2024 年 4 月 03 日

作者：Anjali Kochhar

资产通证化或资产代币化是将资产转换为数字代币的过程。它可以是实物资产，也可以是非实物资产，可用于金融、艺术、房地产和医疗保健等行业。简而言之，我们可以将其理解为一个过程，即数字代币代表存储在区块链上的资产的所有权。

数字代币类似于所有权的数字证书，由于它们存储在区块链上，因此所有者可以在其安全的加密钱包中保管它们。

资产代币化是一个相对较新的术语，因为它于2017年才被提出，且尚未达到预期的发展速度。然而，最近，瑞银、摩根大通、高盛、汇丰、富达、纽约梅隆银行和贝莱德等金融巨头已开始将资产代币化应用于现实世界的资产。

根据 本·查利斯，全球主管 摩根大通交易服务“TCN 通过将资产的所有权权益以代币形式呈现，允许更多资产用作抵押品。它通过消除目前存在的结算摩擦，实现了市场对此类资产的流动性和流通速度的迫切需求。”

现实世界资产（RWA） 法定货币、股票、票据、信贷、商品、碳信用额、知识产权和艺术品等都可以被代币化并存储在区块链上。与黄金债券或房屋文件一样，它们是所有者的资产，赋予所有者对风险资产授权（RWA）的权利。与传统不记名资产的主要区别在于，RWA 代币化使资产能够在区块链网络中存储并用作抵押品。

高盛推出了其数字资产代币化平台 GS DAP，并在其私有区块链 GS 上为欧洲投资银行 (EIB) 发行了 100 亿欧元（104 亿美元）的数字债券。欧洲投资银行副总裁里卡多·穆里尼奥·菲利克斯表示：“区块链有可能颠覆众多行业。它在欧洲绿色和数字化转型的成功中发挥着核心作用，并增强了我们的技术主权。”

根据发表于 South China Morning Post  27 年 24 月 XNUMX 日，汇丰银行向其香港零售客户推出了代币化黄金，这是该银行和政府推动以数字形式提供现实世界资产的举措之一。

根据 吴美琪汇丰银行香港财富及个人银行总经理兼主管表示，“我们承认， 数字资产的需求 鉴于我们客户对黄金投资的熟悉程度，我们很荣幸由汇丰领航星支持的汇丰黄金代币成为香港首个基于分布式账本技术的零售产品。”

根据 市场和市场网站，2.3 年全球代币化市场规模约为 2021 亿美元，预计到 5 年底将超过 6 亿美元。

印度在资产代币化方面并不落后，预计很快将在吉夫特城古吉拉特邦推出数字资产代币化服务。

印度第一 国际金融服务中心（IFSC） 位于甘地讷格尔的礼品城 (GIFT-IFSC) 即将推出受监管的数字资产代币化服务。尽管美国、法国、瑞士等国都已提供资产代币化服务，但这是 GIFT-IFSC 首次在印度以受监管的方式推出该服务。

资产代币化相关风险

资产通证化的优势显而易见，目前全球范围内对其的炒作也十分热烈。然而，作为投资者或资产所有者，我们需要考虑所有可能的情况，包括与之相关的风险。最大的问题是“资产通证化到底有多安全？”

1. 监管框架 缺乏完善的监管政策。不同资产的通证化需要不同的标准和深入的知识。 

2. 智能合约并非万无一失 智能合约用于自动执行合约，所有参与者都能立即确定结果，无需任何第三方参与，也不会浪费时间。然而，这却是 DeFi 社区遭受财务损失的最大原因之一。智能合约确实存在编码错误和缺陷，可能导致不良后果。

3. 有限的接受者 – 区块链技术需要精通技术的使用者。此外，金融监管机构也对区块链投资有所抵触。那些习惯于在政府监管环境下进行交易的保守型投资者，不太愿意在区块链环境下承担交易风险。

4. 市场波动剧烈且投机活跃 主流媒体充斥着有关加密货币交易所诈骗的新闻，这打击了潜在投资者的信心。价格剧烈波动且缺乏任何新闻或理由，已成为市场吸引投资者并为其提供稳定市场环境的一大挑战。

资产代币化代表了所有权代表的变革性转变，但也面临着监管模糊、智能合约漏洞、采用有限和市场波动等挑战，需要仔细考虑。

关于作者

Anjali Kochhar 报道印度乃至全球的加密货币新闻。她在媒体和新闻领域工作了三年多，培养了敏锐的新闻嗅觉，并致力于呈现超越常识的信息。她是一位热爱阅读的读者，并热衷于撰写各种题材的文章。